當地時間周二，科技巨頭 Meta 與美國最大的核電站所有者 ConstellationEnergy 達成一項為期 20 年的協議，旨在滿足人工智能 ( AI ) 熱潮催生的電力需求。

今年以來，以微軟、谷歌、亞馬遜、Meta 為代表的科技巨頭正強勢押注核能，市場普遍認為，這意在為 AI 業務發展提前籌劃補能。甬興證券研報表示，2025 年核電相關支持政策暖風頻吹。國務院核準核電站建設，持續加碼核電新技術攻關。據國家能源局綜合司副司長張星表述，4 月 27 日，國務院常務會議決定核準浙江三門三期工程、福建霞浦壓水堆 1、2 號機組、山東海陽三期工程、廣東臺山二期工程、廣西防城港三期工程等 5 個核電項目，我國在運和核準在建核電裝機容量超過 1.2 億千瓦。此外，國家發改委、國家能源局將大力支持第四代核電技術、小型模塊化反應堆、核聚變等前沿技術的研發攻關。

必讀要聞二：雷軍稱小米汽車芯片預計很快推出

據媒體報道，小米創始人雷軍在小米投資者大會上披露，最新推出的小米 YU7 售價不可能是網傳的 23.59 萬元，正式定價要開售前 1-2 天才能確定。雷軍稱五年前小米就開始投資研發機器人領域，目前汽車工廠正在試用相關能力，小米的汽車芯片正在研發中，預計也將很快推出。

中研普華產業研究院表示，2024 年中國汽車芯片市場規模達 1200 億元，預計 2030 年突破 3000 億元，年復合增長率超 25%。國信證券發布研報稱，多款芯片亮相上海車展，汽車芯片國產化正當時。國內汽車廠商在電動化之后正在發力智能化，同時積極推動汽車芯片國產化，國產汽車芯片正逐步從前期產品研發步入規模銷售階段。

必讀要聞三：蘋果參股公司推進衛星擴容計劃

近日，美國聯邦通信委員會（FCC）太空局批準了 Globalstar 公司擴大其第二代 " 直連設備 "（D2D）衛星星座的申請，該計劃旨在為蘋果設備提供網絡覆蓋服務。據了解，2024 年 11 月，Globalstar 宣布了新一代 C-3 衛星系統的計劃，該計劃包括蘋果公司向 Globalstar 支付高達 11 億美元，以增強 iPhone 的非地面網絡連接能力。此前，蘋果公司還斥資 4 億美元收購 Globalstar20% 的股權。

航天技術的快速進步推動了全球航天經濟指數級增長。2024 年世界經濟論壇發布的報告顯示，全球航天經濟規模預計將從 2023 年的 6300 億美元增長至 2035 年的 1.8 萬億美元，年均增長率高達 9%，遠超全球 GDP 增速，將是未來十年推動全球經濟增長的重要引擎。美國聯邦航空管理局也預測，商業航天活動將呈現強勁增長態勢。華西證券表示，當前，全球商業航天領域正加快發展可回收火箭和低軌星座組網，中國商業航天迎來 " 技術突破 " 和 " 規模爆發 " 的雙重拐點。在火箭制造端，多家商業航天頭部企業密集開展可復用液體火箭的飛行驗證；在衛星制造端，更大的制造產能和更低的制造成本正在實現。在衛星應用端，包括手機直連衛星、汽車直連衛星、算力衛星、太空寬帶等應用場景不斷涌現。

必讀要聞四：多重催化下資本市場關注度顯著提升，Robo X 商業化加速落地

據媒體報道，近日鄭欽文在法網女單 1/4 決賽大戰頭號種子薩巴倫卡，吸引了國內大批觀眾的關注。而在法網賽場之外，蘊含著廣州科技元素。連續兩屆法網現場唯一的 L4 級自動駕駛小巴接駁服務，均由廣州企業文遠知行與法國雷諾集團攜手提供。

政策與產業共振下，Robo X（以 Robotaxi 和 Robovan 為代表的無人載具）商業化落地加速，多重催化下資本市場關注度顯著提升。Robotaxi：25Q1 小馬智行 / 文遠知行 / 蘿卜快跑等車隊規模持續擴大，訂單量快速增長并積極拓展海外運營。Robovan 在物流領域展現較大潛力，形成 " 技術降本 - 場景驗證 - 規模擴張 " 的正向循環，商業模式初步跑通，25 年或加速落地。RoboX 演繹至更廣闊的無人化應用，Robosweeper/Robotruck 等場景商業化亦在提速，無人機物流嶄露頭角。華泰證券指出，Robo X 商業化加速落地，有望帶來全產業鏈的投資機遇。

鈦小股 · 鈦媒體財經研究院

2025.06.5

下載鈦媒體 App，關注更多財經投資機會！