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這位實控人四年前收購了個企業(yè)，現(xiàn)在就準(zhǔn)備讓公司在港交所上市了！
5 月 29 日，港交所官網(wǎng)披露，江蘇日御光伏新材料股份有限公司 ( 下稱 " 日御光伏 " ) 向港交所主板遞交上市申請，國泰君安國際為其獨家保薦人。
IPO 日報注意到，日御光伏是實控人郭鵬四年前收購的企業(yè)，收購后改名、遷地址、研發(fā)新品，近三年收益和純利的復(fù)合年增長率高達 141.3% 及 925.6%。
純利兩年復(fù)合年增長率高達 925.6%
據(jù)悉，日御光伏成立于 2015 年 9 月，曾用名為 " 上海日御新材料科技有限公司 "，是江蘇省無錫市的一家導(dǎo)電銀漿料與金屬化漿料方案供應(yīng)商，專注導(dǎo)電光伏銀漿制造和供應(yīng)。
日御光伏能生產(chǎn)用于各類型光伏電池的導(dǎo)電光伏銀漿，包括 TOPCon 電池（一種新型鈍化接觸太陽能電池，也被稱為隧穿氧化層鈍化接觸太陽能電池）、xBC 電池（背接觸電池）及 PERC 電池（發(fā)射極和背面鈍化電池）。
在光伏產(chǎn)業(yè)鏈中，光伏導(dǎo)電銀漿主要用于光伏電池的金屬化環(huán)節(jié)，是光伏電池產(chǎn)業(yè)鏈實現(xiàn)提效降本的關(guān)鍵核心材料之一，其性能直接決定了光伏電池的光電轉(zhuǎn)換效率與光伏組件的輸出功率。
成立之初，畢飛、桂紅玲、位永情、洪淼、深圳深賽爾共同持股。目前，除深圳深賽爾外，創(chuàng)始股東均不再是公司股東。
2021 年 5 月，先由郭鵬的家庭成員田昌梅代持股份，認(rèn)購公司注冊資本 8200 萬元，從而持有公司 82% 的股份，之所以代持，公司在招股書中表示，" 以便郭鵬管理與其開創(chuàng)新業(yè)務(wù)相關(guān)的潛在信譽風(fēng)險 "。
僅僅一年后，2022 年 5 月 25 日，郭鵬因?qū)镜臉I(yè)務(wù)及發(fā)展充滿信心，遂指示田昌梅將其名下所持的本公司股權(quán)無償轉(zhuǎn)回給郭鵬，并終止代名人持股安排。
招股書顯示，郭鵬 2021 年收購了公司的控股權(quán)，接手營運管理。同年，公司更改名稱為 " 江蘇日御光伏新材料科技有限公司 "，并將營運地點由上海轉(zhuǎn)至無錫。
公開資料顯示，2021 年 5 月，日御光伏成為兩個光伏龍頭隆基綠能及通威股份的漿料供應(yīng)商。
乘著從 P 型電池向 N 型電池轉(zhuǎn)型的市場東風(fēng)，郭鵬指引公司在 2022 年對 HPBC（HPBC 電池是一種混合鈍化背接觸電池）正銀漿料進行了戰(zhàn)略性研發(fā)投資，并于 2023 年成功實現(xiàn)量產(chǎn)，獲得了市場的認(rèn)可。
基于這一成功，日御光伏進一步將導(dǎo)電光伏銀漿投資于下一代 N 型電池，如 TOPCon LECO 正面細柵漿料及 TBC（TOPCon 背接觸結(jié)構(gòu)），正銀漿料最終在 2024 年成功實現(xiàn)量產(chǎn)。
根據(jù)咨詢機構(gòu)灼識咨詢報告，日御光伏是一家全球領(lǐng)先的導(dǎo)電光伏銀漿供應(yīng)商，按 2022 年至 2024 年的收益增長計算在 2024 年全球五大光伏銀漿制造商中排名第一，及于 2024 年在全球光伏銀漿業(yè)按收益及銷量計排名第四。公司于 2024 財政年度 的收益及銷量分別占全球?qū)щ姽夥y漿業(yè)總收益約 4.8% 及占總銷量 4.8%。
2022 年 -2024 年（下稱 " 報告期 "），公司營收分別為 3.93 億元、15.94 億元、22.85 億元，年內(nèi)盈利分別為 87.7 萬元、5965.9 萬元和 9224 萬元，收益和純利均實現(xiàn)了快速增長，復(fù)合年增長率分別高達 141.3% 及 925.6%。
報告期內(nèi)，公司毛利分別為 3746 萬元、1.79 億元、2.12 億元，毛利率分別為 9.5%、11.2%、9.3%。
需要指出的是，報告期各期，公司五大客戶產(chǎn)生的收益分別為 3.92 億元、15.41 億元及 17.08 億元，分別占總收益約 99.8%、96.7% 及 74.8%，存在一定的客戶集中情況。
估值一年增長 229%
郭鵬入主日御光伏后，公司迅速發(fā)展，并一年內(nèi)進行了 3 輪融資，獲得了多家知名投資機構(gòu)的青睞。短短一年多，融資 4.593 億元，公司估值增長 229%。
2023 年 8 月，公司完成了 1.83 億元 A 輪融資，南網(wǎng)能創(chuàng)、普洛斯建發(fā)、前海方舟等機構(gòu)參與，投后估值約 7.83 億元。
2024 年 8 月，日御光伏又完成了 1.2 億元 B 輪融資，由博華資本領(lǐng)投，投后估值約 19.7 億元。
2024 年 12 月，公司完成了 1.563 億元 B+ 輪融資，無錫潤惠參投，投后估值 24.56 億元。
此外，深圳深賽爾持有公司股份 4.83%，總經(jīng)理曹建基持股 3.19%。無錫鵬遙、翁家磊、江蘇博華、無錫潤惠、海寧馭風(fēng)、連云港繁星及連云港沐光等機構(gòu)也位列股東名單之中。
